EFE
Madrid.- BBVA vuelve a la carga para intentar la compra del Sabadell. Así lo ha asegurado este martes al mediodía en un hecho relevante enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). “BBVA confirma que ha trasladado al presidente del consejo de administración de Banco de Sabadell el interés del consejo de administración de BBVA en iniciar negociaciones para explorar una posible fusión entre ambas entidades”, recoge dicho documento.
Solo un día después de la presentación de resultados del BBVA, los inversores no han tardado en reaccionar a la noticia que supone un golpe sobre el tablero bancario español. La acción de Sabadell avanza un 5,5% en Bolsa, hasta los 1,88 euros, el precio máximos de enero de 2018. BBVA, por su parte, se deja un 4,9%. “BBVA confirma que ha nombrado asesores a tal efecto”, añade el hecho relevante.
La confirmación se ha producido tras la publicación de la cadena británica Sky News en la que se señalaba que BBVA estaba en “primeras etapas” para explorar una fusión con el Sabadell. La información apuntaba a que BBVA ha contratado asesores, entre ellos JP Morgan, en una operación que se pagaría toda en acciones.
De llevarse a cabo la fusión se crearía un gigante bancario. El grupo que dirige César González-Bueno cuenta con un valor en Bolsa cercano a los 10.000 millones de euros, en concreto 9.898 millones. Mientras que el BBVA cuenta con una capitalización de 60.627 millones de euros y un exceso de capital sobre el 12% objetivo en CET1 fully loaded, el de máxima calidad, de algo más de 3.100 millones.
Como si fuese una especie de déjà vu, se vuelve a la situación de 2020, cuando se estudió esta misma fusión e incluso se inició un proceso de revisión (due diligence) recíproco en términos habituales en este tipo de operaciones y designado asesores externos. Sin embargo, no hubo acuerdo en el precio, el presidente del Sabadell, Josep Oliú apostó por la continuidad y fichó a González-Bueno como consejero delegado, y desde entonces el banco ha dejado atrás sus momentos más complicados a nivel de resultados.
La situación es muy diferente para la entidad vallesana. Entonces estaba con el cartel colgado de se vende, en una tesitura difícil y con una capacidad de seguir en solitario cuestionada. Y el grupo que preside Carlos Torres había acabado de vender su filial de Estados Unidos por 9.700 millones. La negociación no llegó a buen puerto y se interrumpieron las negociaciones en noviembre de 2020, cuando el consejo del Sabadell optó por finalizar las conversaciones “al no haber alcanzado las partes un acuerdo sobre la eventual ecuación de canje de las acciones de ambas entidades”.
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